KODEX 로봇액티브 vs TIGER 글로벌AI&로보틱스 완전분석 — 국내 로봇 ETF, BOTZ와 얼마나 닮았나 (2026-10 기준)

지난 편에서 다뤘듯 로봇·자동화 테마는 AI 연산 비용 하락, 휴머노이드 로봇 혁신, 노동력 부족·리쇼어링 흐름이 겹치며 다시 주목받고 있다. 이번 편에서는 국내 상장 로봇·자동화 ETF 2종 — KODEX 로봇액티브(445290)와 TIGER 글로벌AI&로보틱스INDXX(464310) — 을 총보수, 실부담 비용, 구성종목 집중도, 수익률까지 실제 수치로 비교하고 지난 편의 BOTZ와 어떤 관계에 있는지 짚어본다. 두 ETF는 이름은 비슷해도 성격이 완전히 다른 상품이다. 하나는 국내 로봇 밸류체인에 베팅하는 액티브 펀드고, 다른 하나는 BOTZ와 맞닿아 있는 원화 노출 상품이다.

1) ETF 한눈에 비교

두 ETF는 '로봇·AI'라는 이름을 공유하지만 설계 철학이 정반대다. KODEX 로봇액티브는 국내 로봇 밸류체인 기업에 투자하며 비교지수 대비 초과성과를 노리는 액티브 펀드이고, TIGER 글로벌AI&로보틱스INDXX는 해외 로봇·AI 대형주를 그대로 추종하는 패시브 인덱스 상품이다.

여기서 눈여겨볼 대목은 TIGER 글로벌AI&로보틱스INDXX의 기초지수다. 'Indxx Global Robotics & Artificial Intelligence Thematic Index'는 지난 편에서 다룬 BOTZ의 기초지수 'Indxx Global Robotics & AI Thematic Index'와 사실상 같은 Indxx 지수 계열이다(Global X BOTZ, 미래에셋 TIGER ETF 상품 페이지 비교). 뒤에서 보듯 상위 보유종목도 키엔스·ABB·엔비디아·화낙·인튜이티브 서지컬 순으로 BOTZ와 거의 동일하다. 반면 KODEX 로봇액티브는 로보티즈·현대모비스·삼성전자·레인보우로보틱스 등 국내 로봇·전장·반도체 대기업 중심으로 완전히 다른 포트폴리오를 갖고 있다.

2) 보수의 함정 — 총보수 0.01%p 차이, 실부담은 다르다

총보수만 보면 두 ETF는 0.50%와 0.49%로 사실상 차이가 없다. 하지만 총보수에 매매중개비용 등 기타비용을 더한 실부담비용률까지 반영하면 순위가 뒤집힌다.

지난 편에서 다룬 BOTZ의 총보수는 0.68%로 국내 두 ETF보다 높다. 다만 30일 중앙값 매수·매도 스프레드는 0.03%로 매우 낮았다(Global X, 2026-07-31 기준, 지난 미국편). BOTZ의 순자산은 2026-10-21 기준 약 $3.15B로(StockAnalysis, 2026-10-21 기준) 국내 두 ETF보다 훨씬 크지만, 이번에 참고한 자료에는 국내 두 ETF의 매수·매도 스프레드 수치가 없어 직접 비교는 어렵다.

대신 참고할 수 있는 지표는 거래대금이다. 20일 평균 거래대금은 KODEX 로봇액티브가 약 97.1억원으로 TIGER 글로벌AI&로보틱스INDXX(약 2.9억원)보다 압도적으로 많다(FnGuide, FnGuide, 2026-10-21 기준). 8월 조사 당시(약 219억원 vs 약 5.7억원)보다 양쪽 모두 거래대금 자체가 줄었지만 KODEX가 TIGER를 크게 앞서는 구도는 그대로다. 잦은 매매를 계획한다면 이 유동성 격차를 감안해야 하며, 자세한 내용은 5장 리스크 분석에서 다시 짚는다.

3) 핵심 — 구성종목 집중도 비교 (Top 5 비중)

Top 5 보유종목을 나란히 놓으면 두 ETF의 성격 차이, 그리고 TIGER와 BOTZ의 유사성이 한눈에 드러난다.

순위만 조금씩 바뀌었을 뿐 TIGER 글로벌AI&로보틱스INDXX의 상위 5종목 구성은 여전히 BOTZ와 사실상 같다. 상위 10종목 비중으로 봐도 TIGER가 59.98%(FnGuide, 2026-10-21 기준) BOTZ의 58.16%(StockAnalysis, 2026-10-21 기준, 지난 미국편 인용)와 거의 일치해, 개별 종목뿐 아니라 포트폴리오 전체의 쏠림 구조까지 닮아 있다. TIGER의 전체 보유종목수도 8월 60개에서 10월 80개로 늘어, 상위 종목 비중은 비슷하게 유지하면서 하단 종목 수를 넓힌 것으로 확인된다.

반면 KODEX 로봇액티브는 삼성전자·로보티즈·LG전자 상위 3종목만으로 이미 25.78%를 차지하는 국내 대형·중소형 로봇 관련주 집중 구조다. 상위 10종목 비중은 68.39%로(FnGuide, 2026-10-21 기준) 오히려 TIGER보다 더 집중돼 있어, '액티브 펀드라 분산이 잘 돼 있을 것'이라는 통념과는 다른 결과를 보여준다. 8월 조사 때와 달리 삼성전자·네이버가 상위 5위 안에 새로 들어오고 현대모비스가 6위로 밀려난 점도 두 달 사이 포트폴리오가 조정됐다는 신호다.

4) 시점별 수익률

1년 수익률의 부호와 순위 모두 8월 조사 때와 달라졌다. KODEX 로봇액티브는 +22.78%로 양(+)의 수익률을 지켰지만 8월(+81.39%)보다 크게 꺾였고, TIGER 글로벌AI&로보틱스INDXX는 -16.76%로 완전히 역전됐다(8월 +11.57%). 같은 기간 지난 편에서 다룬 BOTZ 역시 1년 총수익률이 -8.93%로 전환됐다(StockAnalysis, 2026-10-21 기준, 8월 +9.01%). 로봇·자동화 테마 전반의 조정이 한국·미국 상품 모두에 반영된 결과로 풀이된다.

6개월 수익률도 KODEX -22.03%, TIGER -20.33%로 거의 같은 폭의 하락을 겪었고, 3개월(KODEX -6.78%·TIGER -13.98%)·1개월(KODEX -14.89%·TIGER -8.66%) 구간에서도 조정이 이어지고 있다. 두 달 넘게 이어지는 이 흐름은 앞선 글에서도 짚었던 코스닥 전반의 변동성 확대와 궤를 같이한다.

5) 리스크 분석

• 액티브 리스크: KODEX 로봇액티브는 비교지수 대비 초과성과를 목표로 하는 액티브 펀드다. 최근 1년 수익률이 좋았다고 해서 앞으로도 초과성과가 이어진다는 보장은 없으며, 운용역 판단에 따라 벤치마크 대비 성과가 크게 벌어질 수 있다.
• 단일 종목·국내 소형주 쏠림 리스크: KODEX 로봇액티브는 로보티즈(8.84%)·레인보우로보틱스(7.70%) 등 코스닥 중소형 로봇주 비중이 커, 개별 기업의 수주·실적 이슈나 유상증자 같은 이벤트 하나에 지수 전체가 흔들릴 수 있다.
• 환노출·해외 대형주 쏠림 리스크: TIGER 글로벌AI&로보틱스INDXX는 키엔스·화낙(일본), ABB(스위스) 등 상위 종목이 대부분 비미국·비원화 자산이라 엔화·스위스프랑·달러 환노출이 원화 표시 ETF 안에 내재돼 있다.
• 유동성 리스크: TIGER 글로벌AI&로보틱스INDXX는 20일 평균 거래대금이 약 5.7억원으로 KODEX 로봇액티브(약 219억원)보다 훨씬 얇아(FnGuide, 2026-08-07), 큰 금액을 한 번에 매매할 때 슬리피지가 커질 수 있다.
• 테마 과열·밸류에이션 리스크: KODEX 로봇액티브는 8월 조사 당시 1년 수익률이 +81.39%에 달했으나 두 달 사이 +22.78%까지 낮아졌다. 과열에 대한 경계가 실제 가격에 반영되기 시작했다는 신호로 볼 수 있어, 추가 조정 가능성을 열어두는 것이 안전하다.

6) 미국 vs 한국 — BOTZ와 무엇이 다르고 무엇이 같은가

지금까지 살펴본 리스크는 결국 두 ETF가 어느 나라, 어느 통화에 노출돼 있는지에서 비롯된다. 이 지점에서 지난 편에서 다룬 BOTZ와의 관계를 다시 짚어볼 필요가 있다. BOTZ는 미국 상장 ETF지만 실제 익스포저의 상당 부분이 일본(키엔스·화낙)·스위스(ABB) 산업재 대기업에 쏠려 있다. 즉 TIGER 글로벌AI&로보틱스INDXX를 매수한다는 것은 국내 계좌에서 원화로 BOTZ와 거의 같은 익스포저를 얻는 것과 다르지 않다. 미국 증권계좌 개설이나 환전, 해외주식 양도소득세 신고 부담 없이 BOTZ와 유사한 익스포저를 원한다면 TIGER가 실질적인 대안이 될 수 있다. 다만 총보수(TIGER 0.49% vs BOTZ 0.68%)는 TIGER가 낮은 대신 순자산이 BOTZ의 10분의 1도 안 돼, 유동성과 장기 존속성 면에서는 BOTZ가 앞선다는 점도 함께 봐야 한다.

반면 KODEX 로봇액티브는 미국·일본 ETF에는 없는 '국내 로봇 밸류체인 직접 투자'라는 고유한 선택지를 제공한다. 로보티즈·레인보우로보틱스 같은 코스닥 로봇 전문기업과 현대모비스·삼성전자·LG전자 같은 대기업의 로봇 사업 부문에 동시에 투자하는 구조는 BOTZ·TIGER 어느 쪽에도 없는 익스포저다. 앞서 방산 ETF 글에서도 짚었듯, 국내 테마 ETF는 미국 동종 상품에는 없는 국내 고유 종목 익스포저를 제공하는 대신 특정 테마·정책 모멘텀에 더 민감하게 반응하는 경향이 반복되고 있다.

7) 결론 — 투자자 성향별 추천

• BOTZ와 유사한 글로벌 로봇 대형주 익스포저를 원화로 원하는 투자자: TIGER 글로벌AI&로보틱스INDXX — 키엔스·ABB·엔비디아·화낙 등 BOTZ 상위 종목과 거의 동일한 구성을, 총보수 0.49%로 BOTZ(0.68%)보다 낮게 얻을 수 있다. 다만 순자산·거래대금이 작아 유동성은 확인이 필요하다.
• 국내 로봇·휴머노이드 밸류체인 성장성에 베팅하고 싶은 투자자: KODEX 로봇액티브 — 로보티즈·레인보우로보틱스 등 코스닥 로봇 전문기업과 대기업 로봇 사업부에 함께 투자한다. 다만 1년 +81.39%라는 높은 수익률은 그만큼 테마 과열·조정 리스크도 크다는 뜻이다.
• 미국·한국 로봇 테마에 함께 분산하고 싶은 투자자: 이번 편과 지난 미국편을 함께 참고해, TIGER(글로벌 대형주)와 KODEX(국내 밸류체인)를 나눠 담는 방안도 고려할 만하다.

FAQ

Q1. TIGER 글로벌AI&로보틱스INDXX는 BOTZ를 그대로 복제한 상품인가?
완전히 동일하지는 않지만 매우 유사하다. 두 ETF 모두 Indxx가 산출하는 로봇·AI 테마 지수 계열을 추종하며, 상위 5종목(키엔스·ABB·엔비디아·화낙·인튜이티브 서지컬)이 순서 차이만 있을 뿐 사실상 같다(ETFmap, Global X 비교). 다만 TIGER는 원화환산 지수를 추종하고 운용사·보수 구조가 다르므로 수익률이 정확히 일치하지는 않는다.

Q2. KODEX 로봇액티브의 1년 수익률이 두 달 만에 +81.39%에서 +22.78%로 왜 이렇게 낮아졌나?
삼성전자·로보티즈·LG전자·레인보우로보틱스 등 상위 종목 비중이 68.39%에 달하는 집중 구조라(FnGuide, 2026-10-21 기준) 국내 로봇·휴머노이드 테마가 꺾이면 지수 전체가 함께 흔들린다. 8월까지 선반영됐던 기대감이 두 달 사이 일부 되돌림(조정)을 겪은 것으로 풀이되며, 양(+)의 수익률 자체는 유지하고 있다는 점도 함께 봐야 한다.

Q3. 지금 국내 로봇 ETF에 들어가도 괜찮을까?
이 글은 특정 매수·매도 시점을 권유하지 않는다. KODEX 로봇액티브는 최근 1년 큰 폭으로 오른 만큼 밸류에이션 부담이 쌓여 있을 수 있다. 4장에서 본 대로 두 ETF 모두 최근 단기 구간(3개월·1개월)의 조정 폭이 컸다는 점(FnGuide, 2026-08-07 기준)도 투자 판단 전 감안해야 한다.

이 시리즈는 AI·반도체(글), 방산(글), 헬스케어(글), 그리고 지난 미국편에 이은 여섯 번째 편이다. 다음 편에서는 미국 우라늄·원자력·SMR ETF(URA·URNM·NLR·NUKZ)를 다룬다.

이 글은 2026-10-21 공개 자료 기준이며, 상품 조건·수치는 바뀔 수 있으니 투자 전 공식 안내를 확인하세요. 투자 판단의 책임은 본인에게 있습니다.